עידכון הפוסט: פוסט זה עבר עדכון ועריכה מחדש בתאריך 14/04/2022 בעקבות שידרוג המחשבון.

השאלה המרכזית המעניינת את השואף לפרישה מוקדמת היא - "מתי אפרוש?". התשובה לשאלה זו תלויה בריבוי פרמטרים. חלק מהפרמטרים ידועים ברמת ודאות גבוהה: גובה הכנסות נוכחי משכר, גודל תיק השקעות, קרן השתלמות והפנסיה בהווה, הכנסות משכירות, תשלומי הלוואות, רמת הוצאות ממוצעת נוכחית. חלק מהפרמטרים משוערים: תשואה שתתקבל מהשקעות, רמת הוצאות בפרישה. מחשבון פרישה מוקדמת מאפשר להזין את כל הפרמטרים שעשויים להשפיע על מועד הפרישה ולקבל שערוך זמן לפרישה. כמו כן, ניתן לבחון השפעת כל אחד מהפרמטרים על זמן הפרישה. מטרת המדריך הנוכחי היא להסביר על אופן השימוש במחשבון והבנת התוצאות המתקבלות.

מבנה הטופס

1. נתוני עו"ש, הוצאות וכלל פרישה
   
   
   
   • "כלל פרישה" - מספר המגדיר את שיעור המשיכה מתיק ההשקעות. מספר זה מתקבל מחלוקה של 12 באחוז המשיכה השנתי הדרוש מתיק השקעות. למשל, פורש שיבחר בבחירה הקלאסית של משיכת 4% מהתיק בשנה - ימלא 300, פורש שירצה להחמיר ולמשוך 3%, ימלא 400.
     
   
   
   • "קרן חירום" - זהו סכום שיישאר בעו"ש לבלת"מים, מקובל להשתמש בערך בגובה 3-6 פעמים הכנסתכם החודשית. מלאו את הערך הדרוש בין אם כבר הגעתם לקרן זו, או שטרם הגעתם אליה. במקרה הראשון, יצוין בחישוב כי "קרן לשעת חירום הושגה", במקרה השני המחשבון יחשב תאריך בו תושג הקרן.
     
   
   
   • "יתרת עו"ש נוכחית"
     
   
   
   • "הוצאות נוכחיות בחודש" - ממוצע ההוצאות החודשי שלכם כעת. ניתן להחמיר כאן מעט בכדי לשקלל הוצאות חד פעמיות שמגיעות בהפתעה. הוצאות אלו לא כוללות החזר הלוואות.
     
   
   
   • "הוצאות צפויות בפרישה בחודש" - זוהי ההוצאה המשוערת בפרישה ויתכן והיא שונה מההוצאות הנוכחיות. נסו לשערך איך אורח החיים יתבטא בפרישה בהוצאות. יהיה לכם יותר זמן לבזבז כסף מצד אחד ומצד שני יתכן ויהיו הוצאות שיפחתו עקב הפרישה (אולי תוותרו על אוטו, הילדים יגדלו ויהיו במסגרות מסובסדות וכו'). הוצאות אלו לא כוללות החזר הלוואות.
     
   
   
2. תיק השקעות
   
   
   
   • "תיק השקעות קיים?" - אם יש ברשותכם תיק השקעות (ניתן לכלול בכך תיק בניהול עצמי, תיק מנוהל, פוליסת חיסכון, קופת גמל) סמנו תיבה זו. המחשבון יניח שכל ההפרש הפנוי בין ההכנסות להוצאות עד ליום הפרישה יופקד בתיק ההשקעות. אם תיבה זו לא מסומנת, המחשבון יניח שההפרש יצטבר בעו"ש וכנראה שלא תתאפשר פרישה מוקדמת שכן כסף בעו"ש לא מניב רווחים מהם ניתן להתקיים.
     
   
   
   • "יתרה בתיק השקעות" - היתרה הנוכחית בתיק ההשקעות.
     
   
   
   • "תשואה משוערת לתיק השקעות" - התשואה אותה אתם משערים שיניב התיק. חשבו על ערך מציאותי וכדאי להחמיר קצת. עדיף שתופתעו לטובה כך שהזמן לפרישה יתקצר בפועל ולא ההפך.
     
   
   
   • "דמי ניהול" - דמי הניהול השנתיים הממוצעים לתיק ההשקעות. ניתן לחשב ערך זה כממוצע משוקלל של דמי הניהול של הניירות שמרכיבים את התיק.
     
   
   
3. קרן פנסיה
   
   
   
   • "התחשב בפנסיה?" - פנסיה יש אמנם לכולם, אך את החישוב לפרישה המוקדמת ניתן לבצע תוך התחשבות בפנסיה או לא. במידה ולא תסמנו את השדה הזה, יבוצע חישוב מחמיר שמתעלם מהפנסיה, כך שיתר הנכסים צריכים לאפשר פרישה עד עולם. במידה ותסמנו את השדה, יבוצע חישוב מקל יותר שלפיו הנכסים שאינם פנסיה צריכים לממן "תקופת גישור" עד הפנסיה, והחל מגיל הפנסיה הנכסים האלו ישלימו את קצבת הפנסיה.
     
   
   
   • "גיל נוכחי" - הגיל בעת ביצוע החישוב במחשבון.
     
   
   
   • "גיל קבלת קצבה" - הגיל שבו תתחיל קבלת קצבת הפנסיה.
     
   
   
   • "מקדם המרה לקיצבה" - מקדם חלוקה בין יתרת הכספים בקרן הפנסיה לגובה הקצבה המתקבלת.
     
   
   
   • "צבירה בקרן הפנסיה" - הצבירה בפנסיה נכון לרגע ביצוע החישוב.
     
   
   
   • "הפקדה חודשית לפנסיה" - סך ההפרשה החודשית לקרן הפנסיה ע"י העובד והמעסיק.
     
   
   
   • "תשואה משוערת" - ערך משוער של התשואה השנתית בקרן הפנסיה.
     
   
   
   • "ד"נ מצבירה" - דמי הניהול הנגבים מסך הצבירה בקרן הפנסיה. ערך זה הוא שנתי. ערך זה מופיע בדוחות קרן הפנסיה.
     
   
   
   • "ד"נ מהפקדה" - דמי הניהול הנגבים מההפקדות לקרן הפנסיה. ערך זה מופיע בדוחות קרן הפנסיה.
     
   
   
4. הכנסות - כלל הכנסות מעבודה והכנסות פסיביות
   
   
   
   • בעמודת "הכנסה חודשית" מלאו את הממוצע של כלל ההכנסות שלכם בין אם מעבודה או הכנסות פסיביות. דוגמאות: שכר מעבודה שכירה, הכנסות ממוצעות מעסק, הכנסות משכר דירה, הכנסות מאתר אינטרנט.
     
   
   
   • "הכנסה שתיפסק בפרישה" - כברירת מחדל התיבות מסומנות. ודאו כי רק ההכנסות שיופסקו בפרישה מסומנות, אלו הן העבודות מהן תיפרשו. הכנסות פסיביות שימשיכו בפרישה או הכנסות מעבודות שתחליטו להמשיך ולעבוד בהן לא יסומנו.
     


5. קרנות השתלמות - רשימת כלל קרנות ההשתלמות שלכם (עם ובלי הפקדות פעילות)
   
   
   
   • בעמודה "יתרה" מלאו את היתרה העדכנית בכל אחת מקרנות ההשתלמות.
     
   
   
   • בעמודה "הפקדה חודשית" מלאו ערך הפקדה בקרנות הפעילות בלבד. בקרנות שאין בהן הפקדות יותר, ערך זה יהיה 0.
     
   
   
   • "תשואה משוערת" - מלאו הערכה שמרנית לתשואה שתתקבל בכל קרן השתלמות.
     
   
   
   • "דמי ניהול" - דמי הניהול השנתיים של קרן ההשתלמות. תוכלו למצוא ערך זה בדוחות של קרן ההשתלמות.
     


6. הלוואות - רשימת כלל ההתחייבויות שלכם.
   
   
   
   • עמודת "תאריך תחילת הלוואה" - מתי נלקחה ההלוואה.
     
   
   
   • "ריבית" - הריבית של ההלוואה. ערך זה קבוע בהלוואות צמודות ומשתנה בהלוואות פריים והלוואות צמודות. קחו ערך משוער או ערך מחמיר.
     
   
   
   • "סכום מקורי" - הסכום המקורי של ההלוואה במועד הנטילה של ההלוואה.
     
   
   
   • "תקופה מקורית בשנים" - לכמה שנים נלקחה ההלוואה במקור?
     
   
   
   • עמודת "סוג" - שיטת ההחזר של ההלוואה. יש לבחור בין שפיצר, גרייס ובלון.
     

נעבור לדוגמאות. הערה: החישובים נערכו ב-14/04/2022 ועל כן הנתונים והתוצאות כולם הם ביחס לתאריך זה.

חישוב לדוגמא 1 - ללא פנסיה

כעת, נבצע חישוב לפרישה מוקדמת עבור רבקה. רבקה רוצה לחשב מתי תוכל לפרוש תוך שהיא מתעלמת מקיומה של קרן הפנסיה בכדי לקבל שערוך מחמיר ככל הניתן. לתפיסתה, פנסיה זה "בונוס" שלא ניתן להסתמך עליו. על כן, במחשבון רבקה לא סימנה את התיבה "התחשב בפנסיה?".

רבקה שלנו מעוניינת להתבסס על כלל 375 (תמשוך 3.2% בכל שנה), מעוניינת להגיע לקרן לשעת חירום של 50 אש"ח, כרגע בחשבון העו"ש שלה 30 אש"ח. כרגע ההוצאה הממוצעת של רבקה היא 10000 ש"ח בחודש ואילו בפרישה היא צפויה להסתפק ב 8000 ש"ח בלבד. חלק 1 של הטופס יראה באופן הבא:

לרבקה תיק השקעות בניהול עצמי שבו יתרה עדכנית של 350 אש"ח, תשואתו המשוערת היא 5% ודמי הניהול הם 0.1%. חלק 2 של הטופס יראה באופן הבא:

מאחר ורבקה מתעלמת מהפנסיה, היא מדלגת על מילוי חלק 3 ומורידה את תיבת הסימון "התחשב בפנסיה?".

לרבקה 3 הכנסות: הכנסה ראשונה של 12000 ש"ח מעבודתה כשכירה ממנה היא חולמת לפרוש בהקדם האפשרי עקב השחיקה הרגשית. הכנסה שניה של 2500 ש"ח מדירה להשקעה שתמשיך לזרום לחשבונה גם אחרי הפרישה, מאחר וזו אינה תלויה בהחתמת כרטיס בשערי חברה כזו או אחרת. הכנסה שלישית של 500 ש"ח בממוצע מבלוג אותו היא מנהלת כיום ותמשיך לנהל גם אחרי הפרישה. חלק 4 של הטופס יראה באופן הבא:

לרבקה 2 קרנות השתלמות שרשומות על שמה. קרן השתלמות ראשונה היא ללא הפקדות פעילות עם יתרה עדכנית של 120 אש"ח שממשיכה לצבור תשואה ממוצעת של 4.5% בשנה, דמי הניהול 0.4%. קרן השתלמות שניה היא עם הפקדות אקטיביות של 1600 ש"ח בחודש, יתרה עדכנית של 70 אש"ח ותשואה ממוצעת של 4.5%, דמי הניהול 0.4%. חלק 5 של הטופס יראה באופן הבא:

על שמה של רבקה 2 הלוואות שטרם סולקו. ההלוואה הראשונה על סכום מקורי של 300 אש"ח שנלקחה ב-15/7/2015 בריבית 1.5%, פריסת שפיצר ל-10 שנים. ההלוואה שניה עם סכום מקורי של 40 אש"ח שנלקחה ב-15/10/2021 בריבית 2%, פריסת שפיצר ל-11 שנים. חלק 6 של הטופס יראה באופן הבא:

לאחר לחיצה על "חשב" יתקבלו טבלה וגרף תוצאות. מהטבלה נלמד שתאריך הפרישה הצפוי הוא 12/2033. ביום הפרישה השווי הנקי של רבקה (נכסים פחות התחייבויות) יהיה כ- 3.01 מיליון ש"ח. מאחר וכלל ההלוואות יסולקו עד למועד הפרישה שווי זה שווה לסך הנכסים ביום הפרישה. הסכום הכולל בתיק ההשקעות ובקרנות ההשתלמות ("תיק השקעות ממוסה+פטור") יהיה כ-1.88 מיליון ש"ח.

הגרף המצורף כולל 3 עקומות. העקומה החשובה ביותר היא "שווי נקי" בכחול, הפרישה מתאפשרת כשעקומה זו נוגעת בסכום שהוא 300 (כלל הפרישה) מוכפל ב-8000 ש"ח (הסכום שאותו רבקה מבקשת בפרישה). העקומה האדומה מבטאת את סך הנכסים של רבקה (כל עוד יש התחיבויות ערך זה גבוה מהשווי הנקי). העקומה הצהובה מבטאת את יתרת ההלוואות. עקומת ההלוואות יורדת ככל שיתרת ההלוואות פוחתת עם השנים. עד ל-07/2025 העקומה הזו יורדת בקצב גבוה יותר מאחר ועד לנקודה זו רבקה משלמת על שתי הלוואות. החל מ-07/2025 קצב הירידה מתון יותר מאחר ורבקה משלמת על הלוואה אחת בלבד.

חישוב לדוגמא 2 - עם פנסיה

המילוי של חלק הפנסיה בטופס הוא לפי נתוניה של חנה: בת 35 היום, תתחיל לקבל קצבה בגיל 62 עם מקדם המרה משוער של 220. הצבירה נכון להיום 100,000 ש"ח, הפקדה חודשית של 2500 ש"ח, תשואה משוערת של 6%, דמי ניהול מצבירה של 0.1% ומהפקדה של 1.5%. חלק 3 של הטופס יראה באופן הבא:

לאחר לחיצה על "חשב" יתקבלו טבלה וגרף תוצאות. מהתוצאות רואים שהפרישה מתאפשרת בשלב מוקדם יותר ביחס לרבקה, ב-09/2027. במקרה הזה, מאחר והפרישה מוקדמת יותר, השווי הנקי (שלא לוקח בחשבון פנסיה) הוא נמוך יותר ועומד על 2.11 מיליון ש"ח. בנקודה זו עדיין נזקפת הלוואה על שמה של חנה ועל כן סך הנכסים של חנה יהיה גבוה מעט מהשווי הנקי (עקב יתרת הלוואה ביום הפרישה) ויעמוד על כ-2.13 מיליון ש"ח. יתרת ההלוואה שתיוותר לרבקה ביום הפרישה היא 19,580 ש"ח. תיקי ההשקעות (ממוסה + פטור) יהיו בנקודת היציאה לפרישה מוקדמת על סך 1,007,602 ש"ח.

בשלב קבלת הקצבה מקרן הפנסיה, תתקבל קצבה משוערת של 4831 ש"ח מקרן הפנסיה, אותה תוכל חנה להשלים עם 3236 ש"ח מנכסיה שלה ובכך להגיע לקצבה המיוחלת שהגדירה לעצמה (8000 ש"ח).

באופן גרפי רואים את משמעות הדברים. בשלב הצבירה של הנכסים עד ל-09/2027 (היציאה לפרישה), גרף השווי הנקי (כחול) עולה. בנקודה זו עדיין יש כאמור יתרת הלוואה ועל כן עקום הנכסים (אדום) מעט גבוה יותר ועקום ההתחיבויות בעל ערך חיובי.

ב"תקופת הגישור", מנקודת הפרישה המוקדמת (09/2027) ועד לנקודת קבלת הקצבה מקרן הפנסיה, חנה "אוכלת" חלק מהנכסים שלה (את תיק ההשקעות) ועקום השווי הנקי (שלא כולל את הפנסיה) יורד. בתקופה זו התשואה מהתיק היא בהתאם לכלל המשיכה 375 שהגדירה לעצמה השקול ל-3.2% תשואה. הירידה של השווי היא מאחר ורבקה מושכת מתיק ההשקעות סכום של 5000 ש"ח בתוספת החזר ההלוואות (כזכור 3000 ש"ח מתקבלים מהדירה והבלוג) ומשיכה כזו היא גבוהה מתשואת התיק המשוערת לתקופה זו (3.2%). השווי יורד עד ל-1.22 מיליון (תבדקו בגרף) בגיל הפרישה של 62 שקורה ב-03/4049. שווי של 1.22 מיליון מאפשר משיכה לפי כלל 375 של 3263 ש"ח שמשלימים את הפנסיה! וכך נתפרת כל החבילה.

הערה חשובה! הפנסיה שם מחכה לכם. עם זאת, תכנון פרישה מוקדמת שמתבססת על "אכילת" התיק שגורמת לאזילתו היא מסוכנת! קחו מקדמי ביטחון דרך כלל משיכה שמרני (350-400), הערכת תשואה נמוכה לפנסיה (4-6%).

הערות ו-Troubleshooting

• "שפר את תזרים המזומנים כדי להגיע ליעד קרן לשעת חירום." - במקרה זה, כנראה שלא מילאתם את ההכנסות שלכם בטבלת ההכנסות. מילוי כלל ההכנסות עשוי לפתור את הבעיה.
  


• "חשבון העו"ש חרג מהגדרת קרן החירום." - במקרה זה, כנראה שלא מילאתם את ההכנסות שלכם בטבלת ההכנסות. בנוסף כנראה שכחתם להזין את נתוני תיק ההשקעות ולסמן "תיק השקעות קיים?".
  


• "תיק ההשקעות אזל. כדאי לשפר תזרים חודשי בכדי להמנע ממצב זה." - במקרה זה, כנראה שלא מילאתם את ההכנסות שלכם בטבלת ההכנסות. מילוי כלל ההכנסות עשוי לפתור את הבעיה.
  


• "תשואת הנכסים נמוכה מדי ובשילוב עם חיסכון חודשי נמוך, לא תתאפשר פרישה בשלב זה. נסה לשפר הכנסות את תשואת נכסים." - יתכן ושכחתם למלא את ההכנסות שלכם, או שהגדרתם תשואה נמוכה מדי או שלילית לתיק ההשקעות או לקרן השתלמות.
  


• "לפי החישוב הנוכחי, נראה שהפרישה תתרחש בעוד יותר מ-70 שנה על כן לא נראה שזה כבר רלוונטי. נסה לשפר הכנסות או תשואת נכסים." - יתכן ושכחתם למלא את ההכנסות שלכם, או שהגדרתם תשואה נמוכה מדי או שלילית לתיק ההשקעות או לקרן השתלמות.
  


• "לא הגעת אל יעדך לפני גיל פנסיה. עם זאת תהיה לך קצבה מוגדלת הודות לנכסים שצברת." - הודעה זו דומה להודעה הקודמת והיא מופיעה כשיש שימוש בנתוני קרן הפנסיה. יתכן ושכחתם למלא את ההכנסות שלכם, או שהגדרתם תשואה נמוכה מדי או שלילית לתיק ההשקעות או לקרן השתלמות.
  


• "בכדי לאפשר פרישה הנך חייב לפתוח תיק השקעות ו/או קרן השתלמות." - יש לוודא כי הוזנה קרן ההשתלמות (אם יש לכם כזו). בנוסף, יש לוודא מילוי פרטים של תיק השקעות (סימון "v", יתרה, תשואה).