1. מבוא
  2. מהו מדד?
  3. פיאסקו ההשקעות המנוהלות (עתידי)
  4. מהן קרנות נאמנות?
  5. מדידת ביצועי תיק השקעות
  6. עקרונות בבניית תיק השקעות
  7. מה שמים בתוך התיק?
    • אבני הבניין של תיק השקעות (עתידי)
    • ארגז הכלים המנייתי המסונן (עתידי)
    • הרכבת פלח המניות המושלם
    • ארגז הכלים האגחי (עתידי)
    • נכסים משלימים (עתידי)
    • הבשורה האירית בשקלים (עתידי)
  8. שלבי הקמת התיק
  9. תיקים לדוגמא
  10. תחזוקת התיק
  11. לקריאה נוספת

גלריית תיקי השקעות פסיביים - סיכום 2021

28/02/2022 | 8 תגובות | 8 דקות קריאה

זהו פוסט "חכם", הנתונים שלו מתעדכנים באופן תדיר ואוטומטי. יתכנו טעויות או שיבושים בנתונים. אשמח אם תעדכנו אותי במייל או דרך הפייסבוק אם תזהו בעיה כלשהי.

הנה עוד שנה עברה חלפה לה. שנת 2021 התאפיינה ב"חזרה לשיגרה" מהכאוס שאיפיין את קודמתה. האנושות הראתה שוב שצריך קצת יותר מנגיף דמוי "קיפודור" בכדי להכחיד אותה. כפועל יוצא, הבורסות של העולם שבו לשדר "עסקים כרגיל" עם הניגון האהוב והמפייס של עליות דו ספרתיות. בפוסט זה אסקור כמה מגמות שאיפיינו שנה זו מבחינה פיננסית והשפיעו על גלריית תיקי ההשקעות הפסיביים. לאחר מכן נראה מה עשו התיקים בשנת 2021, אילו מחזיקי תיקים חייכו השנה ואילו גירדו בפדחת בתקווה לשנים מתוקות יותר.

מדדי המניות דהרו


השנה עמדה בסימן המשך נסיקת שווקי המניות ובכך היוותה המשך ישיר של קודמתה. ה-S&P 500 עלה ב-25.77% במונחים שקליים במהלך השנה וב-29% במונחים דולריים. יודע שנמאס לשמוע עליו אבל הוא עדיין כאן מכתיב את הקצב.

הסנופי דהר יותר מאירופה (12.19%) ויותר מהשווקים המתעוררים (-4.77%). מכאן שגם מדד גלובאלי מפוזר כגון ACWI רשם תשואת חסר ביחס למדד האמריקאי האייקוני של "רק" 15.51%.

ניתן לשחזר את התוצאות דרך הסימולטור ולבחון פרמטרים נוספים (תשואות חודשיות, סטיית תקן, יחס שארפ ועוד).

שנת 2021 בחנה את היכולת של המשקיעים לעמוד בפיתוי ולדבוק באסטרטגיה מפוזרת ובסיכון תואם מטרות. זה היה לא פשוט עבור רבים. שנה כזו תרמה רבות לתחושת בלתי שבירות של המשקיעים. לא נדיר היה להיתקל בשאלות כגון: "למה צריך בתיק משהו חוץ מסנופי?", "למה שמישהו יחזיק סחורה שאינה מניות?". תחושת האופוריה חגגה ואיתה הנהירה לתיקים מסוכנים. כתבתי בעבר כמה תופעה זו מסוכנת.

אז ראינו לא מעט משקיעים בשנה זו שהפריזו בנטילת סיכון ונכנסו להשקעה בהיעדר אסטרטגיה ארוכת טווח. אחד הביטויים להשקעות ללא חשיבה מעמיקה באופן מיוחד היה בזרימת כספי צעירים לשוק דרך אפליקציית רובינהוד והשקעות מפוקפקות מבוססות על המלצות מ"Reddit" שהפכו למגפה חדשה. שנת 2021 תיזכר גם בזכות מניית gamestop שמחירה נופח מעבר לכל פרופורציה בתחילת השנה. הפוסט המרתק הזה נכנס לעומק של הסיפור הבל יאמן הזה.

ענווה היתה ונשארה התכונה העיקרית שנדרשת להצלחתו של המשקיע הפסיבי. דווקא החזקה בנכסים שמציגים תשואת חסר יכולה לגלם פוטנציאל רווח עתידי. תשואה היא הרי פרמיית סיכון. חלק מלקיחת סיכון זה להתמודד עם החזקה בנכסים שמצויים בגמגום בשנה כמו זו. הבעיה שלעשות כן דורש סבלנות שהיא בקורלציה הפוכה לתאוות בצע. זאת בניגוד לנטייה לקפץ בין השלוליות של הסקטורים החמים.

עבורי, תיק פסיבי היה ונשאר קומבינציה קבועה ומפוזרת בין נכסים שונים ובאופן גלובלי. דבר לא השתנה. דווקא היכולת להחזיק בנכסים שהחווירו יכולה לפצות בשנים הבאות. למרות ששנה כזו גורמת להקצאת מניות של פחות מ-90% להישמע כמו משהו שיש להתבייש בו, אני באמת ובתמים מאמין שתיק השקעות עומד למבחן אמיתי בשנים שונות מ-2021 וכאלה עוד יגיעו.

לאור 70 השיאים ששבר ה-S&P 500 בשנה החולפת יש משקיעים שירתעו מלהיכנס לשוק. מחקרי עבר מראים שכניסה לשוק דווקא בשיאים השיאה תשואה מצוינת למי שהשקיע לאורך זמן. המסקנה המתבקשת: תוכנית השקעה סדורה ועקבית ללא ניסיון לתזמן את השוק תתגמל בלי ספק את המשקיעים הסבלניים אפילו אם כניסתם לשוק תתברר בדיעבד בעיתוי לא מוצלח במיוחד.

שער הדולר המשיך לטפס


שער הדולר נחלש ב-3.5%, בהמשך ל-7% ירידה ב-2020. היחלשות זו המשיכה לדחוף משקיעים אל עבר מכשירים מנוטרלי מט"ח שאת דעתי לגביהם פירטתי בסיכום שנת 2020. אמל"ק - נטרול מייקר את הקרן ושקול לספקולציה לגבי שער הדולר. דווקא עכשיו אחרי שהדולר ביצע מהלך משמעותי מטה, מהלך גידור הופך ליותר חסר היגיון. אם לפתע הכיוון יתהפך והדולר יתחזק אז משקיעים ימכרו את הקרנות המנוטרלות ויקנו לא מנוטרלות? מרדף זה חסר היגיון וחסר תוחלת תשואה חיובית. כל שהוא יגרור זה אירועי מס ועמלות מסחר. נכון יותר להסתכל על השקעה לפי ערכה הריאלי וזה כאמור לא תלוי בשער החליפין. זאת ועוד, המכשירים המנוטרלים הם תוצרת כחול לבן שנחותים ביעילות המיסוי שלהם ביחס לקרנות איריות של בלאקרוק (החשופות לדולר).

האינפלציה קמה לתחיה


אחרי שנים שהיה נדמה שהמחירים קפאו במקום, האינפלציה זינקה. יש שיאמרו פקק השתחרר בעקבות סוף הסגרים. בישראל נרשמה אינפלציה של 2.8%, הגבוהה מאז שנת 2009. בארה"ב רשמו המחירים עליה של 7%, הגבוהה מאז 1982.

יש לזכור שתיק השקעות יעיל צריך לכלול הגנות מובנות מאינפלציה. לא נדרשת פעולת אקטיבית כמענה ללחץ על המחירים.

פלח המניות צריך לספק הגנה מובנית מאינפלציה. זאת מפאת היותן של המניות נכסים ריאליים.

בפלח האג"ח המצב מורכב יותר. אג"ח צמוד נותן תשואה עודפת על אג"ח שקלי כשהאינפלציה גבוהה מהתחזית אך נותן תשואה נמוכה יותר כשהמצב הפוך. אג"ח שקלי מגיב רע מאוד לאינפלציה שכן הריבית עליו קבועה ובאינפלציה גבוהה תשואתו הריאלית תהיה נמוכה ואף שלילית. פיתרון אחד לחוסר הוודאות לגבי האינפלציה הוא להחזיק בסל אג"ח מפוזר. כך למשל, נייר שעוקב אחר מדד ממשלתי כללי מפזר את הסיכון. החזקה של מגוון אגרות חוב מבחינת סוג (שקלי, צמוד, משתנה) ולטווחים שונים תיתן אופטימיזציה של תשואה לסיכון. מי שספציפית מחזיק באג"ח שקלי בתיק יכול להגן עליו ע"י הוספת פלח ייעודי שעשוי להגיב בחוזקה לאינפלציה כגון זהב או סחורות.

האג"ח השקלי היה עצוב ב-2021


"האג"ח בכה מאוד, איש אינו רוצה בי עוד" ואיתו התיקים שנותנים חשיפה משמעותית לאג"ח שקלי ובכלל זה התיק שלי. "מדד אג"ח שקלי 5+" שזו דרך נפוצה להיחשף לאג"ח "ארוך" בתיקים הקלאסיים ירד ב-1.8% ב-2021. ירידה זו נזקפת לירידה בביקוש לאג"ח שקלי כשברקע האינפלציה המתעוררת.

צפי לעליית ריבית בשנה הקרובה והשלכות על התיק


עם התעוררות האינפלציה יש גם בסיס סביר להתכונן (מנטאלית) לעליית ריבית, לראשונה מאז נובמבר 2018 (ישראל) ודצמבר 2018 (ארה"ב).

שוק המניות עלול להגיב לשינוי ריבית באופן שלילי לאחר שנים של שיכרון חושים בסביבת הכסף הזול. עליה בריבית תיצור אלטרנטיבה למניות ולזרימת כסף לנכסים פחות מסוכנים כגון אגרות חוב. במקביל תהיה עליה בהחזרים על הלוואות שונות מה שישאיר פחות הכנסה פנויה בכיסי הצרכנים. פחות הכנסה פנויה משמעותה פחות הכנסות לעסקים. עסקים יסבלו אף הם מעליית הריבית על ההלוואות שלהם מה שיפגע עוד ברווחיות שלהם. כל אלו, על פניו, אינם חיוביים לשוק המניות. עם זאת, העבר מראה ששווקי המניות דווקא עלו בשנה שלאחר תחילת עליית הריבית.

אז האם החששות מעליית ריבית מוצדקים או לא? ימים יגידו ואולי נגלה את התשובה ב-2022. כך או אחרת, משקיע פסיבי שהשקעתו מפוזרת ותואמת את אופק ההשקעה לא צריך להתרגש באופן מיוחד מעליית ריבית קרבה.

שינוי ריבית יגרום לטלטלה בשוק האג"ח, כאשר האג"חים הארוכים יתרסקו באופן משמעותי. הסיבה היא הנפקת אגח"ים חדשים שמשלמים קופון גבוה יותר שיפחיתו ביקוש לאג"חים הקיימים עד שמחירם ירד ותשואתם תתאזן עם האגח"ים החדשים. סימולציה כזו ניתן לבצע במחשבון אגרות חוב.

ספציפית, האם לזרוק לפח את האג"ח השקלי? על פניו למה להשאיר אותו כשהאינפלציה מתעוררת ועליית ריבית מתקרבת (שתרסק את האג"ח)?

באופן אולי מאוד לא פופולרי אני חושב שגם בפלח זה לא נדרשת "התאמה" גם כאן אני דבק בהקצאה קבועה בתיק ללא פניות פרסה. אם טווח האג"ח מתאים לאופק ההשקעה, ומחזיקים באג"ח בטוח היסטורית כגון אג"ח ממשלת ישראל, ההחזקה צריכה להשתקם מהנפילה נקודתית שתיגרם מעליית הריבית. בנוסף, מחזיקי קרנות מחקות צריכים לצפות לפיצוי נוסף בדמות השקעת הקופונים באג"חים חדשים בתשואה גבוהה ולתחלופת אג"חים ישנים באג"חים חדשים אטרקטיביים יותר.

רוצה לומר, בבניית תיק פסיבי מפוזר שתואם את האופק והמטרות של המשקיע אין לבצע שינויים נוכח אירוע עתידי כזה או אחר. התמהיל צריך להיקבע על סמך יכולתו של פלוני לשאת סיכון ולא על פי מה שנדמה כ"דבר הנכון יותר לעשות". קביעה זו באה בהמשך ישיר למגמה (השגויה לדעתי) ליטול סיכון מוגבר על סמך ביצועי שווקי המניות בשנה החולפת.

ביצועי התיקים


התיקים שמוצגים להלן נסקרו לעומק בפוסט ייעודי שם הוצג הרציונל מאחורי כל תיק, הסיכון שלו, שימושים אפשריים ויישום בניירות שנסחרים בבורסה שלנו.

הערה: לכל התיקים, התשואה הרב שנתית, יחס השארפ וסטיית התקן מחושבים בין השנים 2016-2021.

באופן כללי, ניתן לשרטט קו בין התיקים המקצים 70% ומעלה למניות שהשיגו 15.08% תשואה ומעלה, לבין התיקים השמרניים יותר שהשיגו 8.71% תשואה ומטה.

5 התיקים הראשונים כוללים הקצאה של מעל 75% למניות. בפלח האג"ח שלהם (אם קיים) תמצאו אג"ח קצר (0.2% עליה) או אג"ח כללי (2.15% עליה). אלו כאמור היו ניטרליים יחסית בשנה החולפת ועל כן לא פגעו באופן ניכר בביצועי התיק.

תיק 100% מניות


ביצועיו של תיק זה כמו של מדדי המניות. התיק מסיים את השנה עם תשואה פנומנלית של 15.51%.

להלן טבלת פירוט של הנכסים:

שם נכס משקל מס' נייר שם נייר דמי ניהול
מניות עולם 100.0 1159235 ISHARES MSCI ACWI UCITS ETF 0.20

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.20%

להלן ביצועי התיק:

תשואה רב שנתית ממוצעת תשואה בשנת 2021 סטיית תקן יחס שארפ
8.90 15.51 13.03 0.67

השילוש הקדוש, מאת מיקה שור


גם ביצועיו של תיק זה כמו של מדדי המניות. גם כאן תשואה פנומנלית של 17.42%.

להלן טבלת פירוט של הנכסים:

שם נכס משקל מס' נייר שם נייר דמי ניהול
מניות ארה"ב 60.0 1159250 ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF 0.07
מניות אירופה 25.0 1159094 (ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS ETF EUR (ACC 0.12
מניות שווקים מתפתחים 15.0 1159169 ISHARES CORE MSCI EM IMI UCITS ETF 0.18

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.10%

להלן ביצועי התיק:

תשואה רב שנתית ממוצעת תשואה בשנת 2021 סטיית תקן יחס שארפ
9.52 17.42 12.71 0.74

תיק השקעות לילד בכיתה ב


תיק זה ובדומה אליו תיק 3 הקרנות של Bogleheads משיגים את התשואה הגבוהה ביותר של השנה החולפת (19.14%). זאת בעיקר מאחר והוא לא כולל הקצאה לשווקים מתעוררים שירדו כאמור בשנה החולפת.

להלן טבלת פירוט של הנכסים:

שם נכס משקל מס' נייר שם נייר דמי ניהול
מניות ארה"ב 60.0 1159250 ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF 0.07
מניות שאר העולם 30.0 1159094 (ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS ETF EUR (ACC 0.12
אג"ח ממשלתי כללי 10.0 5113428 קסם KTF תל גוב- כללי 0.18

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.10%

להלן ביצועי התיק:

תשואה רב שנתית ממוצעת תשואה בשנת 2021 סטיית תקן יחס שארפ
9.27 19.14 11.83 0.77

תיק 3 הקרנות של Bogleheads


להלן טבלת פירוט של הנכסים:

שם נכס משקל מס' נייר שם נייר דמי ניהול
מניות ארה"ב 60.0 1159250 ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF 0.07
מניות שאר העולם 20.0 1159094 (ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS ETF EUR (ACC 0.12
אג"ח ממשלתי כללי 20.0 5113428 קסם KTF תל גוב- כללי 0.18

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.10%

להלן ביצועי התיק:

תשואה רב שנתית ממוצעת תשואה בשנת 2021 סטיית תקן יחס שארפ
8.98 18.05 10.55 0.84

תיק No Brainer


להלן טבלת פירוט של הנכסים:

שם נכס משקל מס' נייר שם נייר דמי ניהול
מניות ארה"ב 25.0 1159250 ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF 0.07
ארה"ב שווי שוק קטן 25.0 1147024 קסם SP SCap600 ETF ממ 0.83
מניות שאר העולם 25.0 1159094 (ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS ETF EUR (ACC 0.12
אג"ח קצר 25.0 1146166 קסם ETF תל גוב-שקלי 0-2 0.02

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.26%

להלן ביצועי התיק:

תשואה רב שנתית ממוצעת תשואה בשנת 2021 סטיית תקן יחס שארפ
7.31 15.89 11.52 0.62

הצלחה לא קונבנציונלית


תיק זה לא נפגע מהשילוב של אג"ח שקלי ארוך שסבל בשנה זו מתשואה שלילית עקב שילוב קרן מחקה של ריט שטסה ב-30%. זו הדגמה מצוינת לאיך תיק מגוון פועל כמקשה אחת ונכס אחד מגבה את האחר.

להלן טבלת פירוט של הנכסים:

שם נכס משקל מס' נייר שם נייר דמי ניהול
מניות ארה"ב 30.0 1159250 ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF 0.07
ריט ארה"ב 20.0 5122692 איביאי מחקה SOL US REIT 0.83
מניות שאר העולם 15.0 1159094 (ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS ETF EUR (ACC 0.12
אג"ח ממשלתי ארוך 15.0 5111489 PTF תל גוב-שקלי5+ 0.11
אג"ח ממשלתי צמוד 15.0 5113386 קסם KTF תל גוב-צמודות 0.18
מניות שווקים מתפתחים 5.0 1159169 ISHARES CORE MSCI EM IMI UCITS ETF 0.18

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.26%

להלן ביצועי התיק:

תשואה רב שנתית ממוצעת תשואה בשנת 2021 סטיית תקן יחס שארפ
8.50 15.71 10.22 0.82

תיק מרגריטה


תיק זה מקצה אמנם "רק" 67% למניות אבל הוא נהנה משילוב של אג"ח צמוד שהשיג בשנה החולפת 7.25% תשואה.

להלן טבלת פירוט של הנכסים:

שם נכס משקל מס' נייר שם נייר דמי ניהול
מניות ארה"ב 34.0 1159250 ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF 0.07
מניות שאר העולם 33.0 1159094 (ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS ETF EUR (ACC 0.12
אג"ח ממשלתי צמוד 33.0 5113386 קסם KTF תל גוב-צמודות 0.18

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.12%

להלן ביצועי התיק:

תשואה רב שנתית ממוצעת תשואה בשנת 2021 סטיית תקן יחס שארפ
7.28 15.08 9.73 0.74

תיק 50-50


להלן טבלת פירוט של הנכסים:

שם נכס משקל מס' נייר שם נייר דמי ניהול
מניות עולם 50.0 1159235 ISHARES MSCI ACWI UCITS ETF 0.20
אג"ח ממשלתי כללי 50.0 5113428 קסם KTF תל גוב- כללי 0.18

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.19%

להלן ביצועי התיק:

תשואה רב שנתית ממוצעת תשואה בשנת 2021 סטיית תקן יחס שארפ
5.83 8.71 7.26 0.79

כעת אנו עוברים אל תוך קטגוריית התיקים הדפנסיביים שהציגו תשואות פושרות עקב שילוב נכסים שהיוו משקולת בשנה החולפת.

תיק כל העונות


תיק זה וגם 2 התיקים שבעקבותיו השיגו תשואות נמוכות ביחס לקודמיהם, הרבה בגלל שילוב קרן מחקה של אג"ח שקלי ארוך ש"השיג" תשואה שלילית של -2.31% בשנה החולפת מהסיבות שפורטו מעלה. גם הזהב רשם שנה רעה מאוד עם תשואה שלילית של -9.22% שמשכה מטה את 3 התיקים.

להלן טבלת פירוט של הנכסים:

שם נכס משקל מס' נייר שם נייר דמי ניהול
אג"ח ממשלתי ארוך 40.0 5111489 PTF תל גוב-שקלי5+ 0.11
מניות עולם 30.0 1159235 ISHARES MSCI ACWI UCITS ETF 0.20
אג"ח ממשלתי כללי 15.0 5113428 קסם KTF תל גוב- כללי 0.18
זהב 7.5 1147875 פסגות LBMA Gold AM ETF 1.22
סחורות 7.5 5133699 קסם BB Agriculture KTF 0.83

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.28%

להלן ביצועי התיק:

תשואה רב שנתית ממוצעת תשואה בשנת 2021 סטיית תקן יחס שארפ
5.46 4.85 5.57 0.96

תיק זיק


להלן טבלת פירוט של הנכסים:

שם נכס משקל מס' נייר שם נייר דמי ניהול
מניות עולם 40.0 1159235 ISHARES MSCI ACWI UCITS ETF 0.20
אג"ח ממשלתי ארוך 35.0 5111489 PTF תל גוב-שקלי5+ 0.11
זהב 15.0 1147875 פסגות LBMA Gold AM ETF 1.22
אג"ח ממשלתי כללי 10.0 5113428 קסם KTF תל גוב- כללי 0.18

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.32%

להלן ביצועי התיק:

תשואה רב שנתית ממוצעת תשואה בשנת 2021 סטיית תקן יחס שארפ
6.02 3.99 6.46 0.92

Permanent portfolio


להלן טבלת פירוט של הנכסים:

שם נכס משקל מס' נייר שם נייר דמי ניהול
מניות ארה"ב 25.0 1159250 ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF 0.07
אג"ח ממשלתי ארוך 25.0 5111489 PTF תל גוב-שקלי5+ 0.11
זהב 25.0 1147875 פסגות LBMA Gold AM ETF 1.22
מזומן 25.0 5111265 PTF תל גוב-מק''מ 0.03

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.35%

להלן ביצועי התיק:

תשואה רב שנתית ממוצעת תשואה בשנת 2021 סטיית תקן יחס שארפ
5.23 3.00 5.24 0.98

טבלת סיכום


הערה: לכל התיקים התשואה הרב שנתית, יחס השארפ וסטיית התקן מחושבים בין השנים 2016-2021.

הערה: ניתן למיין את הטבלה לפי העמודות השונות בטבלה ע"י לחיצה על הכותרת של העמודה הרצויה.

הערה: מי שמעוניין בהצגה גרפית של התוצאות, יוכל לעשות זאת דרך גלריית תיקי ההשקעות.

להורדת נתונים בקובץ csv לחץ כאן

שם תיק תשואה רב שנתית ממוצעת [%] תשואה בשנת 2021 [%] סטיית תקן [%] יחס שארפ
Permanent portfolio 5.23 3.00 5.24 0.98
תיק 100% מניות 8.90 15.51 13.03 0.67
תיק זיק 6.02 3.99 6.46 0.92
תיק 50-50 5.83 8.71 7.26 0.79
הצלחה לא קונבנציונלית 8.50 15.71 10.22 0.82
תיק השקעות לילד בכיתה ב 9.27 19.14 11.83 0.77
תיק 3 הקרנות של Bogleheads 8.98 18.05 10.55 0.84
תיק מרגריטה 7.28 15.08 9.73 0.74
תיק No Brainer 7.31 15.89 11.52 0.62
תיק כל העונות 5.46 4.85 5.57 0.96
השילוש הקדוש, מאת מיקה שור 9.52 17.42 12.71 0.74

זיק הולילנד, Ofirav ו-1 נוספים אהבו את זה

רוצה לקבל התראות על פוסטים חדשים למייל? לחץ כאן

כתיבת תגובה לפוסט

8 תגובות

ישי בתאריך 02/03/2022, 11:30

שאלה - האם יש הגיון בתיק "הצלחה לא קונבנציונאלית" להמיר את הריט האמריקאי לריט ישראלי? אני חושב על זה משתי סיבות - אחת: לתת גם חשיפה לשוק הישראלי ולהקטין חשיפה לשוק האמריקאי שמאוד דומיננטי בתיק. שתיים: להשתמש בקורלציה, החלשה אמנם, בין הריט לשוק הנדלן הישראלי כי יתכן שחלק מהחסכון יופנה בעתיד הרחוק לנדלן בישראל.

זיק הולילנד הגיב לישי בתאריך 02/03/2022, 12:37

אישית אני בהחלט רואה היגיון בכך. הבעיה שיש לשקול היא נושא הפיזור. אין יותר מדי קרנות ריט בארץ וגם אין לעניות דעתי קרן סל שמאגדת את אלו שקיימות. אז יש לקחת בחשבון שאם הולכים על הריט הישראלי חוטאים לעיקרון הפיזור.

יואב בתאריך 03/03/2022, 14:09

היי זיק, זה סיכום מאוד יפה. אני רוצה להשוות את התיקים האלו אל מול פוליסות חיסכון של בתי השקעות. תוכל להוסיף גם את התשואות של 3 ו- 5 שנים אחורה?

זיק הולילנד הגיב ליואב בתאריך 10/03/2022, 16:03

מוזמן לנסות את האפשרות החדשה של הורדת קובץ csv ולעדכן אם זה נותן מענה.

אלינור בתאריך 04/03/2022, 09:51

תודה רבה על הסיכום המפורט. התייחסת בבלוג לכל מיני תיקים - האם אתה קונה בצורה עצמאית את המניות שבתיק? או שזה דרך בית השקעות? האם זה מוצר מוגמר שלא ניתן לשנות אותו או שאתה בוחר מה להכניס בתיק? אשמח לקבל פירוט למתחילים :-)

זיק הולילנד הגיב לאלינור בתאריך 04/03/2022, 18:42

המטרה היא להיסגר על אחד מהתיקים מבחינת התאמה למשקיע. במידה ואין תיק שמתאים perfect, ניתן להתבסס על איזשהו תיק ולבצע התאמות. ברגע שיש הרכב סופי ("תמהיל"), יש לרכוש את הניירות באחד הברוקרים. הברוקרים זה בנקים או בתי ההשקעות אקסלנס/מיטב דש/IBI. אז כן הרכישה עצמאית אבל נדרשת פתיחת חשבון מסחר בבית השקעות. לגבי איך לרכוש יש פוסט בבלוג .
לגבי "מוצר מוגמר", לא בטוח שהבנתי את כוונתך... זה מוצר custom made שאת קרא עוד »

אתי בתאריך 25/08/2022, 16:31

האם אפשר לקבל מידע עדכני של התשואה הממוצעת שכולל גם את שנת 2022 , לגבי התיקים שבכתבה ?

זיק הולילנד הגיב לאתי בתאריך 25/08/2022, 18:38

כן, ודאי, יש את הפוסט הבסיסי שמסביר על התיקים ושם זה כל הזמן עדכני, כולל 2022.

עוד תכנים ברשתות החברתיות

המקום לשאלות שלכם וללימוד משאלות של אחרים הוא בקבוצת הפייסבוק הייחודית צועדים יחד עם זיק הולילנד לחופש כלכלי.

בדף הפייסבוק האישי עלילות זיק אני משתף סיפורים קצרים על השקעות ועל המסע לפרישה מוקדמת.

עזרו לעלילות זיק לצמוח

תרמו 3$ בחודש כדי להראות אהבה או 5$ כדי לקבל חוויה משופרת דרך Patreon

רשימת תורמים שעוזרים להפוך את "עלילות זיק" לטוב יותר