גלריית תיקי השקעות

אחד החסמים העיקריים העומדים בפני מי שרוצה להשקיע באופן עצמי בשוק ההון הוא היעדר דוגמאות קונקרטיות במה להשקיע. הרי בסופו של יום אין כמו לראות דוגמאות שיפתחו את החשיבה, יתנו השראה ויסייעו בגיבוש התפיסה איך התיק של פלוני צריך להיראות. על כן, מטרת עמוד זה להציג תיקי השקעות מגוונים, פסיביים, מפוזרים וזולים המתאימים להרכבה עצמית. התיקים המוצגים כאן שונים בסיכון ובנכסים שמרכיבים אותם ועל כן הם לא יתאימו לכל אחד. אני כן מאמין שמתוך עיון בדוגמאות הקונקרטיות, יוכל המשתמש למצוא תיק שמתאים לרמת הסיכון שלו ולמטרותיו או לכל הפחות לקבל כיוון טוב יותר לגבי השקעתו ולהשתמש בתיקים המוצעים בתור איטרציה ראשונית.

עיקרון מנחה בבחירת התיקים הללו מתוך מגוון תיקים ידועים הוא פשטותם. אין כאן תיק שיש בו יותר מ-6 ניירות.

עמוד זה מתעדכן באופן תדיר ואוטומטי. כך למשל יתעדכנו אחת לכמה זמן ביצועי התיקים, דמי הניהול והרכב התיקים במטרה לספק בכל עת אדפטציה עדכנית לתיקים הללו.

Permanent portfolio

התיק שהארי בראון הגה בספרו Fail safe investing. התיק מורכב מ-4 נכסי ליבה מגוונים מאוד: מניות, אג"ח ארוך, זהב ומזומן. כל נכס זורח בתקופה פיננסית אחרת ולוקח על עצמו את ההובלה של התיק. מדובר בתיק דפנסיבי מאוד שהציג באופן היסטורי ביצועים של עליה מתונה אך עקבית. התיק כשמו כן הוא - מתיימר לתת מענה להקצאה שהיא גנרית לעידן ועידנים ואין צורך לשנותה.

שם נכס	משקל	מס' נייר	שם נייר	דמי ניהול
מניות ארה"ב	25.0	1183441	INVESCO S&P 500 UCITS ETF	0.05
אג"ח ממשלתי ארוך	25.0	5111489	PTF‏ (00) תל גוב-שקלי 5+	0.11
זהב	25.0	1147875	פסגות LBMA Gold AM ETF	1.22
מזומן	25.0	5111265	PTF‏ (00) תל גוב-מק''מ	0.03

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.35%

תשואה רב שנתית ממוצעת	תשואה מתחילת 2023	תשואה בשנת 2022	סטיית תקן	יחס שארפ
3.63	11.14	-3.20	6.04	0.50

תאריך עידכון אחרון: 5/11/2023

טווח נתונים: 11/12/2012 - 5/11/2023

תיק 100% מניות

אין לי גורו לייחס לו הקצאה טריוויאלית זו. מדובר בפיתרון פשוט עד טמטום בתור תיק השקעות שצפוי להניב תשואה מצוינת למי שיש ברשותו זמן מספק להמתין וחשוב מכך לב חזק. "שים את כל כספך על מדד מניות מפוזר והמתן" נשמע פשוט מאוד. בפועל, במשברים רציניים, תדרש מהמשקיע איתנות מנטאלית חסרת פשרות בכדי לא למצמץ. באדפטציה המוצעת כאן, כל הכסף יושקע בקרן מנייתית בעלת הפיזור הטוב ביותר שיש בנמצא.

שם נכס	משקל	מס' נייר	שם נייר	דמי ניהול
מניות עולם	100.0	1159235	ISHARES MSCI ACWI UCITS ETF	0.20

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.20%

תשואה רב שנתית ממוצעת	תשואה מתחילת 2023	תשואה בשנת 2022	סטיית תקן	יחס שארפ
10.29	23.78	-7.75	12.40	0.78

תאריך עידכון אחרון: 5/11/2023

טווח נתונים: 11/12/2012 - 5/11/2023

תיק זיק

התיק שלי. מבוסס על תיק כל העונות עם 2 שינויים עיקריים. התיק מקצה 35% למניות במקום 30% בתיק כל העונות. בנוסף אין הקצאה לסחורות ואילו פלח הזהב מועלה ל-15%. מטרת שינוי זה היא פישוט התיק, הוזלתו ואמונה כי בסביבה אינפלציונית הזהב יוכל לשאת לבדו את הלפיד בשם יתר הסחורות. תיק זה הוא דפנסיבי בדומה לתיק "כל העונות". מתאים יותר למי שקרוב לפרישה או בשלב הצריכה מהתיק.

שם נכס	משקל	מס' נייר	שם נייר	דמי ניהול
מניות עולם	40.0	1159235	ISHARES MSCI ACWI UCITS ETF	0.20
אג"ח ממשלתי ארוך	35.0	5111489	PTF‏ (00) תל גוב-שקלי 5+	0.11
זהב	15.0	1147875	פסגות LBMA Gold AM ETF	1.22
אג"ח ממשלתי כללי	10.0	5131792	הראל מחקה (00) תל גוב-כללי	0.12

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.31%

תשואה רב שנתית ממוצעת	תשואה מתחילת 2023	תשואה בשנת 2022	סטיית תקן	יחס שארפ
4.99	9.99	-8.17	6.92	0.64

תאריך עידכון אחרון: 5/11/2023

טווח נתונים: 11/12/2012 - 5/11/2023

תיק 50-50

זוכה פרס נובל הארי מרקוביץ ציווה עלינו תיק זה. האיש הוא אבי תאוריית הפורטפוליו המודרני שגילה את עיקרון חזית היעילות, לפיה יש הקצאה אידיאלית של מניות ואג"ח. העיניין הקטן הוא, שהקצאה אידיאלית זו ידועה בדיעבד וגם משתנה לאורך הזמן. אם כך, מרקוביץ הציע פיתרון אלגנטי לתנאי אי וודאות: הקצאה של 50-50 למניות ואג"ח. באופן זה, כאשר יש גאות בשווקי המניות, מי שישקיע באופן זה ירגיש שהוא מקבל נתח מכובד מהרווחים. לעומת זאת, בתקופת שפל, יהיה למשקיע קל יותר להתמיד שכן הוא לא ירגיש את מלוא רוע גזרת השוק הדובי. ואני שואל אם זה היה מספיק טוב לפרופסור מרקוביץ, למה שלא יהיה גם בשביל בני תמותה כמונו?

לקריאה נוספת: כשהשלם גדול מסך חלקיו - על נס הפיזור בתיק השקעות

שם נכס	משקל	מס' נייר	שם נייר	דמי ניהול
מניות עולם	50.0	1159235	ISHARES MSCI ACWI UCITS ETF	0.20
אג"ח ממשלתי כללי	50.0	5131792	הראל מחקה (00) תל גוב-כללי	0.12

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.16%

תשואה רב שנתית ממוצעת	תשואה מתחילת 2023	תשואה בשנת 2022	סטיית תקן	יחס שארפ
5.91	10.29	-8.47	7.08	0.75

תאריך עידכון אחרון: 5/11/2023

טווח נתונים: 11/12/2012 - 5/11/2023

הצלחה לא קונבנציונלית

תיק מעניין למדי שפותח ע"י דיוויד סוונסן, שבתפקידו מנהל השקעות באוניברסיטת ייל. התיק מורכב מ-6 נכסים. 70% מהנכסים במניות ועל כן תיק זה הוא אגרסיבי ומתאים לטווח ארוך, היתר באג"ח. שניים מהנכסים - סל ריט ואג"ח צמוד שולבו בכדי לספק הגנה מאינפלציה. שימוש באג"ח ארוך בא כדי למצות את פוטנציאל התשואה מפלח האג"ח, אך יש להבין היטב כי בהתאם עולה גם הסיכון של פלח זה.

שם נכס	משקל	מס' נייר	שם נייר	דמי ניהול
מניות ארה"ב	30.0	1183441	INVESCO S&P 500 UCITS ETF	0.05
ריט ארה"ב	20.0	5122692	אי.בי.אי. מחקה (4D)י Solactive US REIT	0.83
מניות שאר העולם	15.0	1159094	(ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS ETF EUR (ACC	0.12
אג"ח ממשלתי ארוך	15.0	5111489	PTF‏ (00) תל גוב-שקלי 5+	0.11
אג"ח ממשלתי צמוד	15.0	5113386	קסם KTFי (00) תל גוב- צמודות	0.28
מניות שווקים מתפתחים	5.0	1159169	ISHARES CORE MSCI EM IMI UCITS ETF	0.18

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.27%

תשואה רב שנתית ממוצעת	תשואה מתחילת 2023	תשואה בשנת 2022	סטיית תקן	יחס שארפ
5.43	8.68	-12.49	10.28	0.48

תאריך עידכון אחרון: 2/11/2023

טווח נתונים: 26/10/2015 - 2/11/2023

תיק השקעות לילד בכיתה ב

תיק שפותח ע"י פול פארל. שמו של התיק משקף היטב את מהותו. התיק מתאים למי שברשותו הון נמוך ומשאב זמן בשפע. מסיבה זו התיק מקצה נתח דומיננטי של 90% למניות ורק 10% לאג"ח. פלח המניות משקף למעשה את שוק המניות העולמי דרך 2 קרנות וניתן לשקול להחליפן בקרן אחת.

שם נכס	משקל	מס' נייר	שם נייר	דמי ניהול
מניות ארה"ב	60.0	1183441	INVESCO S&P 500 UCITS ETF	0.05
מניות שאר העולם	30.0	1159094	(ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS ETF EUR (ACC	0.12
אג"ח ממשלתי כללי	10.0	5131792	הראל מחקה (00) תל גוב-כללי	0.12

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.08%

תשואה רב שנתית ממוצעת	תשואה מתחילת 2023	תשואה בשנת 2022	סטיית תקן	יחס שארפ
8.49	22.16	-6.36	11.62	0.69

תאריך עידכון אחרון: 5/11/2023

טווח נתונים: 26/10/2015 - 5/11/2023

תיק 3 הקרנות של Bogleheads

תיק שקודם ע"י חסידיו של ג'ון בוגל האגדי (מי שבמו ידיו הפך את קרנות הנאמנות הזולות והמחקות לנחלת הכלל). התיק נבנה ברוחו של ג'ון בוגל שדגל בפשטות. 3 הקרנות המרכיבות תיק זה משקפות חשיפה של 80% למניות ו-20% לאג"ח. הפלח המנייתי מורכב מקרן העוקבת אחר שוק אמריקאי וקרן העוקבת אחר שאר העולם. בפועל ניתן היה לייצר תיק זה דרך 2 קרנות, אך קלאסיקה משאירים כמו שהיא.

שם נכס	משקל	מס' נייר	שם נייר	דמי ניהול
מניות ארה"ב	60.0	1183441	INVESCO S&P 500 UCITS ETF	0.05
מניות שאר העולם	20.0	1159094	(ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS ETF EUR (ACC	0.12
אג"ח ממשלתי כללי	20.0	5131792	הראל מחקה (00) תל גוב-כללי	0.12

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.08%

תשואה רב שנתית ממוצעת	תשואה מתחילת 2023	תשואה בשנת 2022	סטיית תקן	יחס שארפ
7.92	19.71	-7.06	10.39	0.72

תאריך עידכון אחרון: 5/11/2023

טווח נתונים: 26/10/2015 - 5/11/2023

תיק מרגריטה

תיק מרגריטה נבנה בשנת 2004 ע"י סקוט בורנס. מדובר בתיק פשוט המורכב מ-3 נכסים. ניתן לקטלג אותו כתיק אגרסיבי שכן 67% מהתיק מוקצים למניות.

שם נכס	משקל	מס' נייר	שם נייר	דמי ניהול
מניות ארה"ב	34.0	1183441	INVESCO S&P 500 UCITS ETF	0.05
אג"ח ממשלתי צמוד	33.0	5113386	קסם KTFי (00) תל גוב- צמודות	0.28
מניות שאר העולם	33.0	1159094	(ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS ETF EUR (ACC	0.12

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.15%

תשואה רב שנתית ממוצעת	תשואה מתחילת 2023	תשואה בשנת 2022	סטיית תקן	יחס שארפ
6.02	14.11	-6.65	9.58	0.58

תאריך עידכון אחרון: 5/11/2023

טווח נתונים: 26/10/2015 - 5/11/2023

תיק No Brainer

למחברו של תיק זה, דר' ביל ברנשטיין ניסיון מגוון ככלכלן תיאורטי, נוירולוג ומחבר ספרי השקעות. התיק המוצע אגרסיבי, בעל הקצאה של 75% למניות ומתאים למשקיעים עם תאוות סיכון גבוהה ו/או אופק השקעה ארוך.

שם נכס	משקל	מס' נייר	שם נייר	דמי ניהול
מניות ארה"ב	25.0	1183441	INVESCO S&P 500 UCITS ETF	0.05
ארה"ב שווי שוק קטן	25.0	1147024	קסם SP SCap600 ETF ממ	0.83
מניות שאר העולם	25.0	1159094	(ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS ETF EUR (ACC	0.12
אג"ח קצר	25.0	1146166	קסם ETF תל גוב-שקלי 0-2	0.02

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.26%

תשואה רב שנתית ממוצעת	תשואה מתחילת 2023	תשואה בשנת 2022	סטיית תקן	יחס שארפ
5.46	10.51	-8.25	11.28	0.44

תאריך עידכון אחרון: 5/11/2023

טווח נתונים: 26/10/2015 - 5/11/2023

תיק כל העונות

התיק פותח ע"י ריי דאליו שהוא גורו השקעות ומנהל את קרן הגידור הגדולה בעולם. הרעיון מאחורי התיק הוא שימוש בנכסים בעלי קורלציה נמוכה שכל אחד מהם הוא מסוכן ובעל פוטנציאל תשואה ב"עונה כלכלית" אחרת. לכשהנכסים חוברים יחד בתיק אחד, התנודות מתקזזות ומתקבלת עליה עקבית יותר ללא קשר למזג האוויר הפיננסי. שקלול הנכסים בוצע לפי גישה המכונה risk parity שבה הסיכון שתורם כל נכס הוא זהה. זהו תיק דפנסיבי יחסית המתאים למי שקרוב לפרישה או שמצוי בשלב צריכה מתיק ההשקעות.

לקריאה נוספת: תיק כל העונות - ההשקעה שמתיימרת לשלוט במזג אוויר

שם נכס	משקל	מס' נייר	שם נייר	דמי ניהול
אג"ח ממשלתי ארוך	40.0	5111489	PTF‏ (00) תל גוב-שקלי 5+	0.11
מניות עולם	30.0	1159235	ISHARES MSCI ACWI UCITS ETF	0.20
אג"ח ממשלתי כללי	15.0	5131792	הראל מחקה (00) תל גוב-כללי	0.12
זהב	7.5	1147875	פסגות LBMA Gold AM ETF	1.22
סחורות	7.5	5133699	קסם KTFי (4D)י Bloomberg Agriculture	0.83

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.27%

תשואה רב שנתית ממוצעת	תשואה מתחילת 2023	תשואה בשנת 2022	סטיית תקן	יחס שארפ
4.14	5.86	-7.67	6.05	0.59

תאריך עידכון אחרון: 2/11/2023

טווח נתונים: 11/12/2012 - 2/11/2023

השילוש הקדוש, מאת מיקה שור

התיק של מיקה שור, קוראת של הבלוג, זכה ב"תחרות תיקי הגולשים". להלן התיאור מפי הזוכה: תיק זה מכסה כ-85% מהעולם בחלוקה של המשקל היחסי של כל כלכלה בו. ארה"ב מהווה כ-60% מכלכלת העולם ולכן יש לה משקל גדול עם מדד 500 החברות הגדולות בכלכלת ארה"ב. לאחר מכן יש משקל של 25% לכלכלות מפותחות אחרות מחוץ לארה"ב ולבסוף משקל של כ-15% למדינות מתפתחות שבהן יש את הפוטנציאל הגדול ביותר וכן גם הסיכון הגדול ביותר. מה שחסר בתיק הוא בעיקר התייחסות למניות צמיחה וערך קטנות , אשר כרגע לא ניתן לקנות דרך בורסת ישראל.

שם נכס	משקל	מס' נייר	שם נייר	דמי ניהול
מניות ארה"ב	60.0	1183441	INVESCO S&P 500 UCITS ETF	0.05
מניות אירופה	25.0	1159094	(ISHARES CORE MSCI EUROPE UCITS ETF EUR (ACC	0.12
מניות שווקים מתפתחים	15.0	1159169	ISHARES CORE MSCI EM IMI UCITS ETF	0.18

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.09%

תשואה רב שנתית ממוצעת	תשואה מתחילת 2023	תשואה בשנת 2022	סטיית תקן	יחס שארפ
8.66	23.55	-6.36	12.27	0.67

תאריך עידכון אחרון: 5/11/2023

טווח נתונים: 26/10/2015 - 5/11/2023

הירושה של וורן באפט

לפי וורן באפט לא צריך מעבר ל-S&P500 כדי להשיג פיזור עולמי ותשואה עקבית לאורך זמן. "אף פעם אל תהמרו נגד אמריקה" כך הוא טוען. אם לשפוט לפי העשורים האחרונים הוא לא טועה. לאחר מותו, ביקש כי הונו יושקע מתוך היצמדות לתיק פשוט מאוד של 90% הקצאה למדד הדגל האמריקאי ו-10% באגרות חוב ממשלתיות קצרות.

שם נכס	משקל	מס' נייר	שם נייר	דמי ניהול
ארה"ב שווי שוק גדול	90.0	1183441	INVESCO S&P 500 UCITS ETF	0.05
אג"ח קצר	10.0	1146166	קסם ETF תל גוב-שקלי 0-2	0.02

דמי ניהול משוקללים לתיק: 0.05%

תשואה רב שנתית ממוצעת	תשואה מתחילת 2023	תשואה בשנת 2022	סטיית תקן	יחס שארפ
11.22	24.91	-7.43	11.16	0.95

תאריך עידכון אחרון: 5/11/2023

טווח נתונים: 11/12/2012 - 5/11/2023