09/01/2022 | 29 תגובות | 10 דקות קריאה
הטבע האנושי הוא כזה שלעיתים כל שעוצר אותנו מלפעול הוא חוסר היכרות עם המנגנון הטכני של ביצוע פעולה מסוימת. אנחנו יכולים לשלוט ברזי החומר ברמה תיאורטית אבל דווקא סט הקליקים שיש לבצע במחשב הוא החסם.
אז המטרה העיקרית של פוסט זה היא להסיר את החסם ולתת את הדחיפה הקטנה שדרושה לביצוע המעשה.
כאן נדבר על איך הלכה למעשה רוכשים מוצרים מחקי מדד בתיק ההשקעות הפסיבי בניהול עצמי שלנו. כשאני מתבונן במערכת הספארק אותה מציעים בתי ההשקעות בארץ אני גם חוטף חום מהצפת הפיצ'רים, שלא לומר הכאוס שפוגשים שם. סבורני שמערכת זו תרתיע במיוחד את מי שנכנס אליה בפעם הראשונה. ככלות הכל, יש כסף גדול שחסכנו בזיעת אפינו שמונח על הכף ויש חשש לגיטימי מביצוע טעות שנובעת מחוסר היכרות עם הפן הטכני של התהליך.
החדשות הטובות שבתוך כל שפע הכפתורים והלשוניות לא נדרש להכיר יותר מכמה לחיצות פשוטות בשביל לרכוש את המוצרים מחקי המדד שלנו ולהמשיך הלאה עם חיינו לביצוע פעולות מהנות יותר.
הערה: פוסט זה סוקר רק רכישה של מוצרים בבורסה הישראלית דרך אחד מבתי ההשקעות. ניתן לרכוש גם דרך הבנק ושם המהות של התהליך תהיה זהה, אם כי המסכים יראו אחרת. רכישה של קרנות בבורסות זרות מעט שונה וכוללת המרות מט"ח ואינה נסקרת כאן.
איור 1 - דוגמא לטבלה תמציתית המתארת את מבנה התיק
תהליך של פתיחת חשבון מסחר כרוך ביצירת קשר עם אחד מבתי ההשקעות שמציעים את השירות (מיטב דש, אקסלנס, IBI או פסגות, נכון לכתיבת שורות אלו), לחתום על סדרת טפסים באופן אלקטרוני, לענות על כמה שאלות בטלפון בהן יוודאו שאנחנו לא מלבינים הון, ובסיום התהליך נקבל פרטי התחברות לחשבון המסחר שלנו (תוך כ-3 ימים בד"כ).
בטרם הרכישה יש:
איור 2 - תצוגת היתרות בחשבון המסחר ופקדים לשליחת הוראה חדשה
בפעם הבאה כשנפקיד שוב נוכל כן לרכוש בכל הסכום כי כבר יש יתרה מפעם קודמת. ניתן לשחק עם סכום הרכישה הכולל בכל פעם בכדי לשמר יתרת מזומן הולמת בחשבון.
Sum to invest in some paper = weight of some paper * total sum to invest/100
כלומר הסכום שנשקיע בקרן מחקה כלשהי זה המשקל שלה בתיק מוכפל בסכום הכולל שאותו משקיעים מחולק ב-100. לדוגמא, אם המשקל של קרן ACWI בתיק הוא 70% והסכום הכולל שהגדרנו לרכישה הוא 19700, אז נרצה לרכוש יחידות של קרן זו ב-13790 ש"ח. ממליץ לסכם בטבלה את הסכום שנרצה להשקיע בכל נייר. הסכומים צריכים להסתכם לסך ההפקדה לחשבון וטוב לבצע זאת לבדיקת שפיות. אם לחזור לתיק לדוגמא שלנו, אם ברצוננו לרכוש ב-19700 ש"ח כך תיראה הטבלה:
איור 3 - דוגמא לטבלה המסכמת איזה סכום נרצה להשקיע בכל קרן
הערה: אם כבר רכשנו בעבר ניירות אז יתכן שהתיק יצא מאיזון וכבר לא תואם את משקליו המקוריים. כלומר, יתכן שנדרש לקנות יותר/פחות מניירות מסויימים ביחס לחישוב הפשוט שהוצג בכדי שאחרי הרכישה התיק יחזור למשקליו המקוריים. פעולה זו מכונה "איזון ע"י הפקדות". ניתן לקרוא עוד על איזון כאן.
כעת נעבור למלאכת הרכישה וכאן אחלק את הרכישה לשני המוצרים שאותם נרכוש כמשקיעים פסיביים בבורסה הישראלית שנזהה אותם באופן הבא:
שעות המסחר הם בין 10:00-16:00. המלצתי לא לרכוש קרוב לקצוות אלא במקום טוב באמצע יום המסחר, בין 10:30-15:00 כשהמסחר מתנהל בצורה שוטפת. יש לשים לב שהמסחר הוא "רציף" (שדה 1 באיורים 4, 6). למשקיע פסיבי אין כל סיבה לרכוש בשלבים אחרים במסחר (טרום, נעילה וכו').
ברכישה של קרנות סל מרגישים שבאמת נכנסנו לתוך שוק. התהליך מתרחש בדיוק באופן שנסחרות מניות ומתבסס על הצעות מחירים ("היצע") ועל ביקושים לרכישה במחיר מסוים ("ביקוש"). לרוב יהיה איזשהו פער בין השניים ורק כשהם יפגשו תתבצע עסקה. באיור 4 רואים את ה"היצע" בעמודה עם כותרת אדומה ואת ה"ביקוש" בעמודה עם כותרת ירוקה. יש משהו מרגש ומלחיץ ברכישה באופן הזה. עם זאת, יש להדגיש שמשחקי החתול והעכבר האלה צריכים להטריד בעיקר סוחרי יום שמנסים לקנות זול ולמכור יקר. אותנו, המשקיעים הפסיביים הנערכים להחזקה בניירות עידן ועידנים, השער המדויק שבו נרכוש צריכה לעניין כמו העובדה שאנליסט סיימה במקום הראשון במסלול הכללי בקרנות השתלמות ב-2021. תיכף אציג תהליך משעמם ומתודי שבו ירכשו קרנות הסל בלי כל התעסקות רגשית מיותרת.
בפעם הראשונה לפני שאי פעם רוכשים את הנייר שרוצים, יש לחפש אותו לפי המספר נייר שלו בשדה 2 באיור 2, לאחר הכנסת המספר יש ללחוץ על "שליחת הוראה" (כפתור 3 באיור 2).
כעת יפתח חלון שליחת ההוראה (איור 4) ויש למלאו לפי השלבים הבאים:
הערה: תמיד ישולם המחיר בפועל באותו רגע, אפילו אם בסעיף (7) נרשם מחיר גבוה יותר. אז אין מה לדאוג.
איור 4 - מסך לדוגמא לשליחת הוראה עבור "קרן סל"
לפני שמדלגים לניירות הבאים, כמה דגשים:
איור 5 - תצוגת יתרות עדכניות, הוראות פתוחות וביצועי הוראות
הערה כללית לגבי רכישת קרנות סל: משקיעים, בייחוד בתחילת הדרך, מעט נרתעים מהמורכבות המסוימת הכרוכה ברכישת קרנות סל. זה ממש מרגיש להם "לשחק בבורסה". בפועל, זה ממש לא המצב. המלצתי החמה היא לקבוע שעה קבועה שבה רוכשים את הקרנות ולא לנסות להשיג שער טוב יותר במהלך יום המסחר, למרות שזה עלול להיות מפתה בתחילת הדרך לנסות להשיג מחיר טוב יותר. אין כל משמעות עבור משקיע פסיבי לשינויי שער שכאלה. יהיו פעמים שנקנה בשער פחות טוב ממה שיכולנו ויהיו פעמים שנרכוש בשער יותר טוב ממה שיהיה מאוחר יותר. משחק סכום 0.
התהליך מאוד דומה למה שתואר עבור קרן סל, רק פשוט בהרבה. השלבים בהתאם לדוגמא באיור 6 הם:
איור 6 - מסך לדוגמא לשליחת הוראה עבור "קרן מחקה"
הערה 1: אין בקרנות מחקות את הניואנס של "אי ביצוע" כפי שתארנו בקרנות סל. עד לסוף יום המסחר ההוראה תמתין תחת "הוראות" ואז תתבצע באופן אוטומטי.
הערה 2: המחיר (4) ששימש כבסיס לחישוב הוא המחיר מסוף יום המסחר הקודם. בפועל ההוראה תתבצע במחיר אחר שיקבע בסוף יום המסחר בשעה 16:00 בערך. זו אחת הסיבות שכדאי להשאיר כמה מאות שקלים ביתרת המזומן בחשבון המסחר, למקרה שהמחיר יעלה.
אחת הדרכים הכי יעילות מבחינת דמי ניהול לפתיחת תיק השקעות היא בבית השקעות ישראלי. האפשרויות הקיימות כרגע הן: מיטב דש, אקסלנס, פסגות, IBI.
אני מנהל את חשבוני ב"אקסלנס" מזה כמה שנים, מרוצה מאוד מהשירות. בפרישה המוקדמת אממן את הוצאותיי מתיק זה.
אם תפתחו דרך הקישור חשבון מסחר תזכו להטבות הבאות:
אז, במידה וברצונכם לפתוח חשבון מסחר ב"אקסלנס" לניהול תיק ההשקעות הפסיבי שלכם, תוכלו לעשות זאת דרך הקישור שלי, לקבל תנאים מעולים ועל הדרך לתמוך בפעילות האתר "עלילות זיק".
QPbmCRVM, avi ו-5 נוספים אהבו את זה
רוצה לקבל התראות על פוסטים חדשים למייל? לחץ כאן
29 תגובות
יוני מ. בתאריך 10/01/2022, 09:36
היי זיק, תודה רבה על הפוסט המעולה. <br>עלתה בי תהייה - בתור משקיע צעיר, למה לא לחלק את התיק לפי טווחי זמן השקעה? <br>זאת אומרת - נניח יש לי X ש''ח פנויים להשקעה, כאשר 0.5x אני יכול לשים בצד ל20 שנה ו-0.5x אני רוצה לשים בצד ל5 שנים (למטרת טיול). ואז אני מחלק את התיק ל-0.5x במניות לטווח ארוך ול-0.5x באג''ח קונצרני לטווח של 5 שנים. <br>הרי תיק שהוא ל-20 שנה קרא עוד »
זיק הולילנד הגיב ליוני מ. בתאריך 10/01/2022, 10:21
לדעתי זה כיוון מחשבה הגיוני מאוד. אני בעצמי עושה משהו דומה. התיק לפרישה שישמש בטווח הקצר מהול באג"חים ואילו התיק לטווח הארוך (קרנות ההשתלמות) עמוסות בעיקר במניות. אפרט על זה ב"זיק של תקווה - פרק 3".
Humus85 בתאריך 10/01/2022, 13:32
מדריך מצוין זיק! ובכלל, נהנה לקרוא כאן. <br>שאלה - האם צפוי לצאת בקרוב ״תדריך״ זהה למי שמעוניין לעבוד דרך IB העולמית? <br>(השאלה חלה גם על גלריית התיקים הפנטסטית שלך) <br>תודה!
זיק הולילנד הגיב לHumus85 בתאריך 10/01/2022, 13:45
בטוח יהיה מדריך כזה. <br>מבחינת לוחות זמנים קשה לי להתחייב. יותר מדי דברים שאני רוצה לעשות וכידוע טרם השתחררתי מכבלי העבדות.
Humus85 הגיב לזיק הולילנד בתאריך 10/01/2022, 13:51
אשרי האיש. <br>תודה
Zadik Zadok בתאריך 21/01/2022, 13:01
תודה רבה! <br>יש לי כמה שאלות <br>1. מה קורה אם אנחנו רוצים למכור? האם זה ארוע מס? או בגלל שזה בית השקעות ישראלי המס ירד אוטומטית ואנחנו לא צריכים לדאוג? <br>2. לפי הפרסומים אלטשולר יפסיקו שיווק של בלאקרוק בישראל מה זה אומר על התיק שלנו אם נבחר בכאלה? בהנחה שאף בית השקעות אחר לא יקח את השיווק על עצמו? האם נחוייב למכור? <br>3. האם ניתן להוריש תיק השקעות? חלילה קרה לי משהו ואני רוצה קרא עוד »
זיק הולילנד הגיב לZadik Zadok בתאריך 21/01/2022, 13:20
1. ראשית, כמובן שיש אירוע במס במכירה, זה החוק. אחד היתרונות בניהול תיק השקעות בברוקר בארץ הוא ניכוי מס במקור (אוטומטי) ע"י בית ההשקעות. אין כלל מה להתעסק עם זה. יש מקרים מסוימים שצריך להגיש דו"ח אם רוצים לגלגל הפסד לשנה עוקבת בכדי לקזזו מול רווחים עתידיים או אם יש מספר תיקים. <br>2. אין כל סיבה להתרגש מהעניין. מציע לקרוא התייחסות שלי מדף הפייסבוק: <br>https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=325383479592464&id=106811038116377 <br>3. ניתן בהחלט להוריש תיק, במצב זה היורש קרא עוד »
Zadik Zadok הגיב לזיק הולילנד בתאריך 21/01/2022, 14:19
תודה! <br>עוד שאלה, איך משלמים את דמי הניהול על קרנות הסל? האם זה יורד מכל רכישה? או פעם בשנה מסך השווי?
זיק הולילנד הגיב לZadik Zadok בתאריך 21/01/2022, 18:17
זה יורד באופן שוטף מסך נכסי הקרן, כלומר עבורנו זה מגולם במחיר היחידות.
אלעד אגא בתאריך 04/07/2022, 17:41
אתה אלוף. <br>אני מחפש מדריך כזה כבר הרבה זמן. <br>אני מעריץ אותך 🙃🙃
זיק הולילנד הגיב לאלעד אגא בתאריך 04/07/2022, 18:06
תודה רבה אלעד
איתי בתאריך 18/09/2022, 13:07
היי זיק, <br>אחלה פוסט אחי! מקבל מלא ערך. <br>אני מנסה לרכוש "מניות עולם" דרך הבנק ביום ראשון ויש כמה דברים שלא ברורים לי. <br> <br>1. מה זה השדה של מגבלת שער? <br>2. אי אפשר לרכוש את זה יום ראשון ? זה לא נסחר ביום זה ? <br>3. אני הגדרתי סכום קבוע של השקעה כל חודש, יש איזשהו חישוב שאני צריך לעשות עם כמות היחידות שאני קונה ? החלק הזה לא כל כך קרא עוד »
שלומי בתאריך 02/11/2022, 11:03
איך באה לידי ביטוי עמלת מסחר? איפה אני רואה אותה? כשאני עושה פעולת קנייה, אני רואה את המחיר במערכת ומגדיר את הכמות שאני רוצה לקנות. האם העלות תהיה קצת יותר גבוהה כדי לכסות את העמלה? או שהמחיר כבר ״מכיל״ בתוכו את העמלה? <br>כי הרי זה לא דימי ניהול אז אני משלם את העמלה הזאת רק פעם אחת בקנייה (וגם במכירה) ולא באופן שוטף כמו דמי ניהול. <br>תודה
זיק הולילנד הגיב לשלומי בתאריך 02/11/2022, 11:06
בפועל העלות תהיה קצת יותר גבוהה וירד סכום מיתרת המזומן כדי לכסות את עמלת המסחר. בדו"ח תנועות יהיה פירוט ליד כל פעולה בנוגע לעלות שלה.
שלומי הגיב לזיק הולילנד בתאריך 02/11/2022, 18:41
לא נראה שיש שינוי, אני קניתי ב 1,409.3 (יחידה אחת) עם יתרה של 2,000 - אחרי הקנייה יש לי בחשבון 590.7. הנייר שקניתי הוא 1159250 (אם זה משנה משהו). <br>האם יכול להיות שזה קשור ל״40 רכישות חינם בניירות קסם.״? <br>דא״ג בתנועות (תחת החשבון שלי), אני רואה רק את ההפקדה שעשית לחשבון בנק שלהם לעומת זאת בבטחונות אני רואהאת הקנייה ו-״מזומן עדכני״ שהוא נמוך יותר ממה שאני רואה בסרגל למעלה ב״מזומן נוכחי קרא עוד »
שלומי הגיב לשלומי בתאריך 04/11/2022, 08:47
אחרי כמה ימים אני רואה בתנועות גם את הפעולה שביצעתי ואת העלות שלה שהיתה 3 ש״ח
דוד בתאריך 26/02/2023, 07:59
שאלה קצת בסיסית יותר. מקווה שמתאים כאן. <br>יש לי קופ"ג להשקעה בסכום של כמה מאות אלפי שקלים (בכמה קופות שונות, על שם הילדים). כרגע מחזיק בדמי ניהול של 0.39, אבל כשאגיע לסכום של 300 אלף, דמי הניהול באותה קופה ירדו ל0.29. מסלול ההשקעה הוא SP500. <br>האם משתלם לי לפתוח חשבון מסחר עצמאי ולהשקיע לפי ההמלצות שלך בקרנות מחקות מדד למרות ש: <br>1. דמי הניהול נמוכים יחסית. <br>2. אני מושקע בSP500 ולא סתם במסלול 'מנייתי' קרא עוד »
זיק הולילנד הגיב לדוד בתאריך 27/02/2023, 07:07
דמי הניהול שלך טובים, ביחס לגמל להשקעה. יש עם זה 3 בעיות: <br>1. דמי ניהול בגמל להשקעה יכולים לזנק במפתיע. <br>2. בחשבון מסחר תוכל להשקיע ב-S&P500 ב-0.07%. זה זול משמעותית גם ביחס למה שיש לך היום. לאורך זמן הרבה כסף. <br>3. בקופת גמל להשקעה יש גם דמי ניהול נסתרים שדה-פקטו משמשים כדמי ניהול: הוצאות ניהול השקעות (כ-0.1%), חוסר יעילות מיסוי דיבידנד (כ-0.3%), החזקת חלק מהקופה במזומן (כ-0.4%). אז סה"כ זו תוספת של 0.8% קרא עוד »
דוד הגיב לזיק הולילנד בתאריך 27/02/2023, 07:29
הי, תודה על ההסבר. <br>יש מקום שבו פירטת והוכחת בצורה מסודרת את המשמעות של דמי הניהול הנסתרים (בעיקר כשמשווים אותם למחקי מדד של קופ"ג להשקעה, ולא סתם בהשוואה למסלולים מנייתיים כאלה ואחרים) עם דוגמאות להפרשים בפועל? <br>הרי מיסוי על דיבידנד קיים גם ברכישת מחקה מדד בחשבון מסחר, וגם בכללי מוזר לי שחברות ההשקעה ישקיעו באופן קבועה בצורה לא יעילה שפוגעת בתשואה. קצת סותר את עיקרון התחרות בשוק חופשי, שבו כל חברה קרא עוד »
נטלי בתאריך 19/03/2023, 13:17
נהדר <br>במשך חודשים חיפשתי חברה שתתן לי הדרכה מפורטת כמו שכתבת <br> <br>ידעתי את כל החומר בתאוריה. <br>לא ידעתי מה עושים בפועל. <br>תודה
נטלי בתאריך 19/03/2023, 13:17
נהדר <br>במשך חודשים חיפשתי חברה שתתן לי הדרכה מפורטת כמו שכתבת <br> <br>ידעתי את כל החומר בתאוריה. <br>לא ידעתי מה עושים בפועל. <br>תודה
יוסי בתאריך 21/03/2023, 15:26
היי זיק <br>האם לפי מיטב ידיעתך קיים בארץ ברוקר אשר מאפשר הורדה אוטומטית קבועה של סכום כסף מחשבון הבנק לקניית ETF כך שהפעולה היא אוטמטית? אני מחפש עבור אחותי אפשרות כזו מאחר והיא רוצה לחסוך באופן קבוע בשוק המניות אבל היא לא רוצה לבצע את הקנייה בכל חודש בעצמה . עד כמה שהבנתי זה מצריך פעולה אקטיבית של ביצוע הקנייה מדיי חודש וחודש. תודה רבה !
זיק הולילנד הגיב ליוסי בתאריך 21/03/2023, 15:27
היי יוסי <br>לפי מיטב ידיעתי קניה אוטומטית אפשרית רק בבנק. לטעמי זה לא שווה את העלויות המופרזות אך כל אחד ושיקוליו.
יוסי הגיב לזיק הולילנד בתאריך 21/03/2023, 15:36
כן, העמלות בהחלט יקרות. תודה רבה !
Meni בתאריך 25/03/2023, 09:58
הי זיק, שאלה. <br> <br>יש לך תובנה/המלצה לגבי קרן מחקה [ישראלית כמובן] מנוטרלת מט''ח או לא?
זיק הולילנד הגיב לMeni בתאריך 26/03/2023, 18:10
אישית אני נגד גידור מט"ח. התייחסתי לזה בכל מיני הזדמנויות. קרא למשל את פוסט עם סיכום שנת 2022 עם התייחסות לנושא: <a href ="/blog/גלריית-תיקי-השקעות-פסיביים-סיכום-2022/" target="_blank" rel="noopener noreferrer">פוסט</a>
שגיא בתאריך 13/06/2023, 21:08
שלום, <br>קניתי אתמול 2 קרנות מחקות( מתחיל ב 51) <br>ועד היום הם פשוט לא זזו, לא עלו ולא ירדו פשוט לא מגיבות. <br>כמובן שהן בסטטוס ביצוע מלא <br> <br>אשמח לתשובה לפני שאתפטר מהן <br>תודה
אני בתאריך 20/06/2024, 15:30
רציתי להגיד תודה. אחרי שנים ארוכות של קריאה פסיבית של הסולידית, חיבור לחיסכון ופחד מהשקעה כל הכוכבים הסתדרו. בחודש האחרון עשיתי סדר פיננסי כמו שלא עשיתי בחיי. והיום לראשונה בזכותך חנכתי את חשבון ההשקעות שלי. אני לא יודעת אם הייתי אוזרת אומץ בלעדיך. הצלחת לפשט משהו שהיה נראה לי סופר מסובך ועזרת לשנות את העתיד הכלכלי שלי ושל המשפחה שלי. תודה אמיתית
אריק האדום בתאריך 21/11/2024, 14:17
אפשר בבקשה לעדכן את צילומי המסך וההדרכה שיתאימו לעיצוב החדש של מערכת המסחר של אקסלנס? <br>יש כרגע כמה הבדלים שמבלבלים מאוד.
המקום לשאלות שלכם וללימוד משאלות של אחרים הוא בקבוצת הפייסבוק הייחודית צועדים עם זיק לחופש כלכלי.
בדף הפייסבוק האישי עלילות זיק אני משתף סיפורים קצרים על השקעות ועל המסע לפרישה מוקדמת.
מי שבקטע של ציוצים, יכול לעקוב אחריי בטוויטר.